产业路由器重构100万亿GDP的新机遇

产业路由器（重构100万亿GDP的新机遇）

“ 在每一个有规模和两边碎片化的细分市场，都有机会重新再做一回。”

经授权转自 | 科创观察（ID：kechuangguancha）

作者 | 彭志强

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内容来源：近日，“产业互联·科创兴邦”——盛景嘉成2019合伙人年会上，盛景嘉成董事长彭志强先生所做演讲，本文为第二篇，主题“产业互联”。科创观察作为独家深度内容合作方，经演讲人审阅授权发布。

读而思：

1. 流量红利褪去，什么样的市场值得“再做一次”？

2. 互联网下半场，线下机会在哪里？

3. 2G服务春天将至？

大家好，有关下一个10年，我要向大家讲述的第二个关键词是：产业互联网。

在2015年和2016年，盛景嘉成母基金/直投基金种下的投资种子已经在今天产生丰硕成果，上市企业已经达到67家，还有5家已经过会，旗下2019年上市企业有望冲击100家。那么未来将如何？

01

消费互联网vs产业互联网

我们有一个共识：未来十年，科技是内在驱动力，市场驱动力则来自于产业互联网。那么，什么是产业互联网？

过去十年里，中国风险投资最大的主题是消费互联网。

2016年10月，阿里马云在云栖大会上提出“五新”架构之后，曾鸣在2017年6月提出了S2b2c。这表现出，阿里的转变是非常根本性的。

天猫和淘宝在过去的做法是想把线下的小商户干掉，而现在阿里要对小B商户的线下流量场景进行赋能和共享。对消费互联网的发展来说，这是一种根本性的、划时代的转变。

2017年7月，在盛景总裁年会上，我们前瞻性地提出产业路由器b2f模型，和曾鸣的S2b2c模型有异曲同工之处。此后，我们母基金资源配置开始倾斜，减少了纯粹消费互联网方向的基金，在直投业务方向上关注产业互联网的直接投资机会，增加对表现优秀的2B项目的基金。

大时代的转折点已经来临了，每个创业企业和各投资机构都需要有进化迭代的能力，这也是盛景一直强调的研究驱动能力。

在提出产业路由器理念的时候，我们心里有一些忐忑，这个理念会不会只是我们的一家之言？直到2018年9月，腾讯发布未来20年的新战略，将深耕产业互联网。这个标志性事件给了我们极大鼓舞与振奋。

我们知道，腾讯是一家2C基因的社交和游戏公司，“产业”这个词在腾讯过去的字典里是没有的。当腾讯提出产业互联网这个词，说明腾讯把产业互联网视为未来20年新战略的核心组成部分。这也证明，我们当年对产业互联网的预判得到了超级巨头认可。

当我们认识到这点以后，通过深度分析，我们发现这是一个历史性的机会。

02

线下机会在哪里？

中国2018年社会消费品零售总额38.09万亿，76.4%来自线下，23.6%位于线上。也就是说，更大的市场还在线下。

很多企业会说，我们以前就是做线下的，苦得很；今天让我再去线下，为什么？线下的机会在哪里？线下的机会在于互联网。但是，你不能再盯着传统的电商市场了。

随着线上流量红利完结，消费互联网已经触及天花板。从某种意义上讲，今天的消费互联网已经是一个传统产业了。你要面对的是新的线下市场和新的游戏规则，不能用新瓶装旧酒的逻辑。

我们要到线下去，用产业互联网重构分布式的私域社交化流量池。在这里，每一个字都是投资机会，每个字都是关键性的判断。

• 过去的流量是集中式的，而未来是分布式的。

• 过去的流量是公域式的，现在变成私域式的。

• 过去的流量是买卖关系，现在流量是社交化的关系，是“一生一世”的逻辑。

过去我们关注的是线上，现在线上的仗已经打完了，我们要真正把线下变成投资机会。线下机会的背后就是产业，产业互联网意味着2B乃至2G已经成为历史性的机会。

而这些都是很多风险投资在过去不曾关注的，盛景能够前瞻性地发现这个机会，与我们的全球化投资密切相关。

我们在美国风险投资的2B投资接近50%；以色列风投的2B投资占整个市场的98%以上，因为以色列没有2C消费市场。

早些年，中国风险投资的2B投资也就10%，最近开始增长，但还没有超过15%。所以中国市场未来十年最具确定性的风口就是投资2B企业。它甚至可以带动2G业务的开启。

一直以来，很多人认为2G需要一个一个地做项目，还要靠关系来驱动，投入太大，又很复杂。但是，因为G的背后有庞大的数据资源，未来是兵家必争之地。

当我们看到中国市场的变化，如果还能够从全球市场再看中国机会，你会更加笃定，也更加淡定、更加有前瞻性。你就不会踩到很多坑，能够把握住很多新的机会和机遇。

消费互联网是把中间的小B干掉，直达C；更注重把与C直接关联的营销、销售、服务等环节，全面互联网化。但是与C有关联的整个供应链都是间接关联的，包括生产原材料等。

而产业互联网的核心是透过线下B连接C；是赋能与共享B的流量资源，而不是干掉B。这二者的商业价值观和商业文明是完全不同的。

产业互联网能实现销、供、产，全产业链的组织之间的互联网化。它不是仅仅将消费者互联网化，它也将2B/2G基于数字化、在线化、智能化进行全面的互联网化。由此可见，它所带来的商业机会远远大于消费互联网。如果你已经错过了消费互联网，绝对不要再错过产业互联网。

如今，5G时代即将到来，产业互联网将以更大规模的速度进行产业重构。如果你对产业互联网还没有太深层的感受，那我为你分享一个前瞻性判断。一两年之后，当5G已经实现大规樎