新零售的总结与预判：便利店或成下一个战场

2017年作为新零售的元年，真可以用“眼花缭乱”来形容这个市场变化态势，各种新的商业模式、新的业态、新的技术、新的参与者涌现。春晓资本投资副总裁Rachel深耕该领域多年，分享了一些自己对新零售的看法。以下enjoy：

在巨变的市场下，我的2017年投资工作核心是围绕出差，尽调，会议、谈判这几个关键词，印象尤为深刻的是周日一早8点飞机落地某个城市，9点开始和创始人吃早餐（PS:那顿当地早饭真的很好吃），开始一天的尽调工作，晚上飞机被临时取消，坐半夜2点半的绿皮火车无座，历经8小时回北京，赶第二天周一下午的另一个零售项目的核心投资条款谈判。整一年的忙乱节奏如此，终于静下心来总结这一年看到的零售市场有意思的现象、趋势、特点以及2018年可能有机会的方向。

2017年，几个深刻印象的现象和问题：

AT买买买，选手选边站

从阿里2017年激进的买买买的行为，不得不承认，阿里交易基因出身对于线下零售的敏锐度更高，现在的买买买，真的可以用“捡白菜”来比喻。中国现二级市场的零售股票，PS值其实非常低，基本维持在1倍左右，甚至更低，一旦阿里概念股，几个涨停可能回来了。腾讯加入进来，表面是防御性投资，但腾讯大流量生态未来可演变的方向依然很多。但实际现状是，区域成熟上市零售公司，未来可投标的剩余不多了。至于到底是选择安卓系统的腾讯还是苹果系统的阿里，其实没有对错，而是选那个更适合更匹配自身预期和团队风格的。但可以预期的是，站队联姻仅仅是开始，痛苦的开始，未来的融合考验双方的相互学习能力、考验耐心、考验融合试错的成功率。但，不可否认，这将是主导中国零售格局最重要的一股变量。预计18年赌AT谁赢可能是个话题。

无人便利店，开店改赋能

无人便利店，非常炫酷的新物种，在全球零售领域里，也是足以眼前一亮的。17年其实看了不少这类项目，但最终都没有下注，现在总结当时没有下注的核心原因主要有几点：一是高估值，无人便利店面世就以要颠覆便利店的姿态而来，估值相比传统连锁品牌便利店高出N倍或者说整个估值体系完全不一样；二是当时判断无人技术尚不成熟，离真正商业可行性应用依然有难题需要攻克；三是，技术和零售复合型团队很难找，无人便利店除了本身技术难题需要攻克，零售经验缺乏问题短期很难逾越。现在回头看，似乎验证了之前的判断，技术未来在零售上会扮演越来越重要的角色，目前很多无人便利店都开始转型做技术输出型、赋能型方向转变。

大超新物种，大佬军备赛

餐+超新物种，是2017年一道亮丽风景线，尤其阿里的盒马、京东的7FRESH、永辉的超级物种还有美团的掌鱼生鲜这些大佬纷纷入场，大有军备赛架势，也是媒体愿意争相报道的风口。相信2018年，这类业态竞争将愈演愈烈。从2017年看，盒马成长速度非常快，2年多的团队试错快速学习，盒马成功概率越来越大。我一直有个观点：如果足够聪明优秀的团队，学习能力强，可以缩短团队零售经验学习周期；如果团队足够耐心，足够多的钱，真的非常有可能持续烧到项目成功。但由于大业态的前期投入太多，养店周期长，这个业态需要大资本加持，很少有创业者会选择这个领域创业，核心参与者依然还是几个大佬为主。

便利店业态，零售业新贵

便利店，2017年零售行业大风口。便利店几个特点，让资本和参与者看到了更多升级的机会。一是，从日本台湾现状来看，中国便利店大部分城市渗透度远远不够，这个业态有很多想象空间，尤其是中国很多二三线城市。二是，便利店通用型销售业态，相比线下专业店，2000左右sku能满足消费者渴了饿了馋了应急等多场景，单店线下流量敞口更大。当门店点位形成网络的时候，这张网络背后的用户流量价值高。三是，便利店覆盖半径500米左右商圈，用户相对稳定、高频、高粘性的特点使其流量价值更高；四是，便利店具备规模效应，当城市规模渗透度达到一定程度的时候，我们预判当便利店在城市目标市场渗透度达到30%时新零售营销，该品牌连锁便利店在这个城市具备足够的品牌、渠道溢价能力，可以说形成了城市壁垒。

办公室场景，引货架折腰

办公室场景，无人货架是2017年特别疯狂的一个风口，印象最深刻的是2017年6月我们就讨论过办公室货架可行性，但当时还是搁置了对这个领域的研究。当时预判：场景需求存在，但流量过于小散，形成不了零售界面，但作为便利店业态补充可能可行。但出乎意料的是，17年下半年，突然货架风口侵袭，其实当时还是挺懵的，一直在反思自己的判断到底哪出了问题。后面也没忍住还是找了几家货架创业者来沟通。这可能就是投资圈的通病“焦虑”。但，复盘无人货架现状，总结下来“盗损率”、“竞争”、“密度”以及“小流量场景”这几个不可控的变量或硬伤使其实际运营成本模型没有预想中理想。

夫妻店，香饽饽，你翻完，我再翻

中国近600万的夫妻老婆店，巨大的市场，也使得各类参与者都想去改造、链接。所以17年，从技术角度赋能、从B2B供货角度赋能、从线上流量赋能的各类型参与者持续不断的入场。尤其，天猫、京东入场，拉开了争夺线下夫妻店的大战序幕。从台湾和日本的发展轨迹来看，夫妻老婆店主要是被品牌连锁便利店逐步替代和招安的过程。但中国今天的零售业态格局下，本土品牌便利店尚未足够强大，各方势力都不会放弃这么巨大市场，所以这个市场演进路径依然有很大的变数。

互联网人才转战线下创业 职业便利店人