“聪明”的蚂蚁：基金销售的核心是投资顾问

富达多年来一直着力于扩展其资产管理平台。这家公司拥有2万亿基金资产（Assets under management），以及6万亿「管理资产」（Assets under administration）。这6万亿中间包括由富达管理，但不含富达基础产品的投资账户，例如401k计划，以及富达证券账户的持有的资产。富达扩充了其被动式产品的可选列表，其中包括贝莱德旗下安硕基金的ETF，这些产品都在Fidelity.com上免管理费提供给投资者。

富达权益投资部门的主管Brian Hogan，已经在该机构从业20年有余。在这段时期，富达的「管理资产」增速超过了其基金资产的增速，Brian Hogan表示，这是一个目的明确的策略。我们向投资者提供的不仅仅是富达自己的产品，逻辑并不在于产品卖得多或少，我们真正的目的怎么营销基金，是从股东和客户利益出发，做出最好的战略规划。

此外美国基金公司在智能投顾方面拓展精神，同样值得国内基金公司学习。对于大众化的中产阶级群体，共同基金、ETF以及更多其它金融产品会越来越多地通过智能投顾渠道来分发，Betterment以及Wealthfront分别录得了50亿、35亿管理规模。但科技对金融业带来的变化，并不会像音乐、出版、电视行业那样具有颠覆性。先锋基金的「私人投顾服务平台」在启动一年后收获了410亿管理规模，目前已经超越1000亿美元。这个项目将技术与人工服务结合，为投资者提供全方位的投资咨询服务。同样始于2015年的嘉信理财智能组合服务，迎来70亿规模。贝莱德则收购了智能投顾平台Future Advisor，建立属于它自己的在线资产管理平台。

接着笔者跟大家聊聊美国投资顾问的收费标准，以富达公司投顾产品线为例，总之收费费率与策略复杂性以及是否有工人参与相关。参见网址：https: //www. fidelity.com/ managed-accounts/ strategies-pricing

第一档：Fidelity Go

【FidelityGo】类似我们常见的智能投顾，主要依据投资者的风险偏好，进行资产配置。整个过程都是自动化的，输入年龄、收入、风险偏好等基本信息便可以构建一个投资组合。最低投资额为0美元，总费率0.35％年

机器与人工分界线

第一档的Fidelity Go是由人工智能为投资者服务，之后第二~五档都是由富达合作伙伴——（资深）独立投资顾问为投资者进行服务。特别注意，这里”富达合作伙伴”并非富达集团的员工，而是基于富达系统为客户提供服务的独立理财顾问。

第二档：Fidelity Portfolio Advisory Service

富达投资组合咨询服务帮助投资者实现养老或者其他